Küresel bir malzeme bilimi şirketi olan Avery Dennison Corporation (NYSE: AVY), güçlü üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kazancı yıllık bazda %9 artarak 2,33$ seviyesine ulaştı. Avery Dennison, yıl sonu kazanç beklentisini hisse başına 9,35$ ile 9,50$ arasına yükselterek, geçen yıla kıyasla yaklaşık %20’lik bir büyümeye işaret etti. Zorlu makroekonomik ortama rağmen, Avery Dennison güçlü bir bilanço yapısını korumayı başardı ve organik satışlarda %4,5 ile %5 arasında bir büyüme öngörüyor.
Öne Çıkan Noktalar
- 3. çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazanç 2,33$’a yükseldi, yıllık bazda %9 artış gösterdi.
- Yıl sonu kazanç beklentisi hisse başına 9,35$ – 9,50$’a yükseltildi.
- Malzeme Grubu ve Çözümler Grubu sağlam büyüme gösterdi; Akıllı Etiketler yılbaşından bu yana orta-onlu yüzdelerde büyüdü.
- Kroger ile envanter yönetiminde RFID teknolojisini uygulamak için önemli bir ortaklık kuruldu.
- Düzeltilmiş FAVÖK marjı %16,4 ile güçlü kaldı, yılbaşından bu yana 420 milyon $ serbest nakit akışı oluşturuldu.
- 300 milyon $ borç ödenmesine rağmen net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı 2,1’de korundu.
- Yeniden yapılandırma faaliyetlerinin 55 milyon $’ın üzerinde tasarruf sağlaması bekleniyor.
- Şirket, uzun vadeli büyüme ve değer yaratma stratejilerine güvenini koruyor.
Şirket Görünümü
- Organik satış büyümesinin %4,5 ile %5 arasında olması öngörülüyor.
- Yüksek tek haneli hacim büyümesi bekleniyor.
- Fiyat deflasyonunun hacim büyümesinin bir kısmını dengelemesi bekleniyor.
- Neredeyse %100 düzeltilmiş serbest nakit akışı dönüşümü hedefleniyor.
- Uzun vadeli strateji, GSYİH’den daha yüksek büyüme ve en üst çeyrek getirilerine odaklanıyor.
Olumsuz Noktalar
- Makroekonomik zorluklar devam ediyor, enflasyonist baskılar gelişmiş bölgelerdeki perakende hacimlerini etkiliyor.
- Malzeme segmentinde, özellikle Avrupa’da hacim yavaşlaması görülüyor.
- Lojistik zorluklar ve eczane kanalındaki etkiler geçici olarak performansı etkiledi.
Olumlu Noktalar
- Akıllı Etiketler segmentinin %15’in üzerinde büyümesi bekleniyor, yeni iş birlikleriyle destekleniyor.
- Kroger ortaklığı, yaklaşık 2.800 mağazada envanter yönetimini geliştirecek.
- Hızlı servis restoran pazarındaki pilot programlar 2025’te önemli lansmanlara yol açabilir.
- Vestcom segmenti, geçici zorluklara rağmen güçlü marjlar ve büyüme potansiyeli gösteriyor.
Eksik Kalan Noktalar
- Enflasyon nedeniyle makro perakende hacimlerinde yumuşama.
- Avrupa Malzeme segmentinde hacim yavaşlaması.
- Eczane sektöründe ve lojistikte geçici zorluklar.
Soru-Cevap Bölümünden Öne Çıkanlar
- Akıllı Etiketler işi, dalgalanmalara rağmen sektör trendleriyle uyumlu performans gösteriyor.
- Malzemelerde düşük tek haneli enflasyon, malzeme maliyetlerinde istikrarlı bir görünüm var.
- 3. çeyrekte Akıllı Etiketler’in daha zayıf performansında temel sektör etkileri yok.
- Şirket pazar payını koruyor veya hafifçe genişletiyor.
Avery Dennison’ın üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin temkinli bir makroekonomik ortamda yolunu bulurken büyüme sağlamayı ve yıl sonu kazanç beklentisini yükseltmeyi başardığını gösterdi. Kroger ile ortaklığı da dahil olmak üzere Akıllı Etiketler segmenti, şirket için parlak bir nokta olmaya devam ediyor ve önemli bir büyüme bekleniyor. Bazı pazarlardaki yumuşama ve lojistik zorluklara rağmen, Avery Dennison’ın stratejik eylemleri ve yeniden yapılandırma çabaları, artan tasarruflar sağlayacak ve finansal durumunu güçlendirecek şekilde ayarlanmış durumda. Şirket yöneticileri, büyümeyi sürdürecek ve hissedarlar için en üst çeyrek getiriler sağlayacak uzun vadeli stratejileri uygulama konusunda güvenlerini koruyorlar.
InvestingPro Öngörüleri
Avery Dennison’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı ve yükseltilen yıl sonu beklentileri, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 16,72 milyar $, malzeme bilimi sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Avery Dennison’ın etkileyici bir şekilde 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemeleri yapması ve mevcut temettü veriminin %1,7 olmasıdır. Hissedar getirilerine olan bu uzun vadeli bağlılık, kazanç görüşmesinde tartışılan şirketin güçlü finansal performansı ve olumlu görünümüyle uyumludur. Ayrıca, temettünün son on iki ayda %8,64 oranında artması, şirketin zorlu makroekonomik koşullarda bile hissedar değerini artırma yeteneğini vurguluyor.
Şirketin karlılığı, 1,39 milyar $ son on iki ay FAVÖK’ü ve %16,69’luk FAVÖK büyümesinde görülüyor. Bu sağlam finansal sağlık, Avery Dennison’ın Akıllı Etiketler segmenti ve Kroger ile ortaklığı gibi büyüme girişimlerine yatırım yapma yeteneğini destekliyor.
Ancak, Avery Dennison’ın nispeten yüksek bir F/K oranıyla (son on iki ay için düzeltilmiş 24,47) işlem gördüğünü belirtmekte fayda var, bu da yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek kabul ediliyor. Bu değerleme metriği, yatırımcıların özellikle şirketin %15’in üzerinde büyüme beklediği Akıllı Etiketler gibi alanlarda önemli gelecek büyümeyi fiyatlandırdığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Aslında, Avery Dennison için 10 tane daha InvestingPro İpucu mevcut, şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
